Hedge 거래

마지막 업데이트: 2022년 4월 10일 | 0개 댓글
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개미 투자자 대 헤지펀드와 싸움이 28일 새로운 국면을 보이고 있다.

주식투자 무작정 따라하기 - (26) 선물거래 투자기법(1) - 헤지거래, 투기거래

선물거래는 거래 유형과 목적에 따라서 헤지거래, 투기거래, 차익거래, 스프레드 거래 등 4가지로 나뉜다.

해당 포스트에서는 헤지거래투기거래를 다뤄보고 다음 포스트에서 차익거래스프레드 거래를 다룰 예정이다.

선물거래 투자기법 1 | 헤지거래(Hedge Trading)

헤지거래란 선물 시장에서 현물 시장과 반대의 포지션을 취함으로써 가격 변동을 피하고자 하는 거래이다.

예를 들어 현물을 보유한 투자자가 보유주식 금액에 상응하는 수량의 선물을 매도하는 것으로, 주가가 떨어져서 손해를 보더라도 선물 매도에서 이익이 발생하므로 상쇄시키게 된다.

장래 주가가 하락할 것에 대해 주가지수 선물을 매도하는 것을 메도헤징(Short Hedging)이라고 하고 반대를 매수헤징(Long Hedging)이라고 한다.

손실과 이익을 환전히 일치하도록 한 완전헤징을 할 수도 있고 일부헤징도 가능하다.

예제) 1억 8천만원의 주식을 보유하고 있는 중에 주가가 하락할 것 같아서 선물매도헤징을 하려고 한다. 현재 선물 가격이 120이라면 선물 몇계약을 매도해야 하고, 또 1개월 후 주가가 10% 하락할 경우 손익을 계산해 보아라(수수료와 금융비용은 생각하지 않는다)

- 보유주식 1억 8천만원 / (선물가격 120 X 50만원) = 3계약

- 주식 하락으로 인한 손실: 1천 8백만원 (1억 8천만원 * 0.1)

- 주식하락으로 인한 이득: 120 X 0.9 X 3 X 50 = 1억 6천2백만 원, 1억 8000 - 1억 6천200만 원 = 1천8000만 원

선물거래 투자기법 2 | 투기거래(Speculation Trading)

적은 증거금으로 큰 포지션을 움직일 수 있는 레버리지 효과를 이용해서 위험을 감수하고 시세차익을 목적으로 거래하는 것으로 이익률이 높은 만큼 손실률도 높기 때문에 매우 위험하다.

선물 매수 증거금은 9%만 있으면 되므로 현물 기준으로 보면 약 11배(1 / 9%)나 많은 주식을 거래할 수 있는 것과 같다. 그러므로 이익도 11배가 나지만 손실비율도 똑같기 때문에 매우 위험하다.

투기거래는 개별주식에 투자할 때처럼 종합주가지수를 예측하고 매매를 한다. 우선 현물을 통해 나름의 투자원칙을 정립한 뒤 선물을 시작해야 하며 보수적, 안정적으로 투자를 해야 한다. 예를 들어 선물 4 Hedge 거래 계약을 살 수 있다 하더라도 2 계약 이상 매수해서는 안된다. 무리한 투자는 치명적이다.

파생상품 투자원칙 1 | 방향성이 제일 중요하다

선물 일봉 그래프를 보고 상승방향일 때는 매수, 하락 방향일 때는 매도한다.

1. 추세점이 저점과 고점을 높이는 상승추세일 것

2. 주가 및 이평선이 정배열 일 것, 예외적으로 주가가 5일 이평선을 일시 하락 이탈하더라도 상승 중인 20일 선을 하락 이탈하지 않는 한 매수의 관점에서 본다.

3. 보조지표인 스토캐스틱과 MACD가 상승추세를 그릴 것

1. 추세점이 저점과 고점을 낮추는 하락 추세일 것

2. 주가 및 이평선이 역배열 일 것, 예외적으로 주가가 5일 이평선을 일시 상향 돌파하더라도 하락 중인 20일 선을 상향 돌파하지 않는 한 매도의 관점에서 본다.

3. 보조지표인 스토캐스틱과 MACD가 하락 추세를 그릴 것

파생상품 투자원칙 2 | 선물의 방향성이 애매할 때는 방향성을 다음과 같이 Hedge 거래 예측하되 매매는 선물 그래프 확인 후 실행한다

선물은 높은 레버리지와 급격한 변동성 때문에 예측보다 차트에 의거하여 대응하는 것이 좋다. 다음과 같은 체크리스트를 이용해보자.

[체크 1] 해외증시 동향

지난밤 유럽증시와 미국 증시가 상승추세를 이어갔고 아시아 증시 역시 상승할 때는 한국 증시도 상승한다.

[체크 2] 선물과 현물의 차이, 즉 베이시스 확인

베이시스가 플러스 값, 즉 콘탱고로 크면 클수록 선물시장은 상승 강도가 강하고, 마이너스 값 백워데이션일수록 하락 강도가 강하다.

[체크 3] 외국인의 현물과 선물 매매 동향

외국인의 현물, 선물 매매동향이 강도가 강하면 상승이, 약하면 하강이 예상된다.

[체크 4] 지수에 미치는 주요 종목의 흐름

시가총액의 미중이 높은 종목들의 주가 동향과 전망을 체크한다.

파생상품 투자원칙 3 | 매매는 신호가 발생했을 때만 한다

지표가 안정되어 있을 때 천천히 확인을 해 가면서 주문을 하고 매수, 매도 신호가 발생했을 때에만 주문을 한다.

주문하기 전에는 확신할 수 있는 지표인지 3회 스스로에게 질문한다.

매매는 1일 1회 이상 하지 않는다.

* 매수시점 선택의 4대 원칙, 매도시점 선택의 5대 원칙 참고

주식투자 무작정 따라하기 - (20) 관심종목 매매원칙 정리

관심종목의 매매시점 찾기 1 | 관심종목의 추세선을 찾자 일봉 그래프를 보고 봉차트와 이동평균선, 거래량, 거래대금을 보고 그래프가 명쾌하지 않으면 그래프를 확대하거나 축소한다. 주봉과 월봉도 확인하고 추..

파생상품 투자원칙 4 | 손절매는 어떠한 경우에도 지킨다

손절매는 스톱로스(Stop-loss) 가격을 정해 두고 망설임 없이 지켜야 한다.

Hedge 거래 파생상품 투자원칙 5 | 오버나이트는 현물, 선물 이평선이 안정적일 때만 한다

파생상품의 투기거래는 위험이 높기 때문에 Hedge 거래 포지션을 당일 정리하는 것이 보통인데, 정리하지 않고 다음날까지 가져가는 것을 오버나이트라고 한다.

헷지(hedge) 거래란?(헷지/헷징/헤지펀드)

헷지-썸네일

경제뉴스나 미디어에서 많이 언급되는 "헷지" 또는 "헷징" 이라는 단어는 많이 들어보셨으리라 생각됩니다. 투자를 하는데 있어서 매우 중요한 개념입니다. 하지만 그 의미를 모르고 활용법도 모른다면 이해를 하기 힘드실 겁니다. 그래서 어설픈 개념만 아는것을 넘어 적절하게 활용할 수 있을 정도로 개념을 빠르고 정확하게 설명드리겠습니다.

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헷지(hedge)거래란 무엇일까?

헷지(hedge)는 사전적 의미로 울타리이며 방어한다 라는 뜻이 있습니다.
예를 들어 100만 원 상당의 여러 가지 주식을 보유하고 있습니다.
그런데 뉴스에서 경제가 안 좋다고 이야기합니다.
그러면 주식 시장이 전체적으로 하락으로 이어집니다.
장기투자를 목적으로 한 주식을 팔 수 없어서 자산이 줄어드는 것을 지켜볼 수밖에 없습니다.
이때 선물거래나 공매도를 하면서 주가지수 반대 상품을 투자합니다.
이러한 행동을 헷지(hedge)라고 합니다.
주식시장에서 헷지 거래란 연계매매로써 투기거래의 손실을 막는 것을 뜻합니다.

헷지거래는 이럴 때 합니다.

내가 만약 장기투자를 할 예정일 경우 어떤 시장적 요인에 의해 주가가 빠질 것을 예상하고 매도를 한 후에 주가가 충분히 내렸다고 생각되는 시점에 다시 매수한다면 가장 이상적이겠죠.
보유 주식이 대량일 경우 매도 Hedge 거래 Hedge 거래 시 시장에 큰 충격을 주거나, 매도 기간에 주식의 배당이 있으면은 배당금을 받을 수 없습니다. 하지만 이럴 때 주식시장은 하락장 이어서 자산이 줄어들지만 반대로 주가가 내려가면 수익이 나는 헷지 상품들로 투자 이익을 볼 수 있습니다.
해당 주식을 기초자산으로 하여 선물을 매도하면 주가가 내린 만큼의 보상을 받을 수 있고, 보유 시에만 받을 수 있는 배당, 무증과 같은 이익을 온전히 받을 수 있게 됩니다.
주가시장 반대상품이라고 볼 수 있겠습니다.
이렇게 헷지 단기 투자로 이익을 늘리면 주가가 내려가도 자산을 방어할 수 있습니다.
그래서 헤지펀드 들은 대부분 하락장을 이용하는데 공매도나 선물 옵션 등의 헷지 상품들이 꼭 나쁜 것만은 아닙니다.
하락장에서 빌린 주식을 매도하고 대부분 다시 갚아야 하는 주식 Hedge 거래 이어서 주식을 다시 사야 합니다.
그렇게 되면 주식시장 거래량이 늘어나면서 시장의 활기가 넘쳐 나게 되는 선순환을 하게 됩니다.

헷지(hedge)거래에 대해 이제 잘 아시겠죠?

투자하시기 전에 모르는 용어나 경제 상황은 백우백선생 주식정보방에서 드릴테니 언제나 현명하시고 즐거운 투자가 되시길 진심으로 기원합니다. 아래 도움이 되실만한 링크를 남겨드릴테니 정보 얻어가세요. 감사합니다.

Hedge 거래

(~2022-07-14 23:59:00 종료)

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--> [파이낸셜뉴스] 미국 중앙은행인 연방준비제도(연준)의 기준금리 인상기조, 양적긴축 등이 맞물리면서 국내 기관투자자들의 채권 헤지 거래가 폭증한 것으로 나타났다. 채권 금리 급등에 따른 채권가격 손실 위험을 헤지하기 위한 선제적 대응이다.

9일 금융투자협회에 따르면 지난 6일 기준 채권 대차잔액은 127조4712억원으로 집계됐다. 올해 초 채권 대차잔액이 105조1216억원인 것을 고려하면 넉달 여만에 22조원 넘게 증가한 것이다. 지난해 연간 채권 대차 규모가 29조원 증가한 것과 비교하면 올해 증가세는 가파르다.

통상 채권 대차거래가 늘었다는 것은 채권 가격손실 위험을 헤지하기 위한 기관 거래가 늘었다는 의미로 해석된다. 고평가된 현물을 미리 빌려서 매도하고 상대적으로 낮은 가격의 국채선물을 매수하는 방식이 대표적이다.

올해 초 국고채 3년물 금리는 연 1.855%였으나 이달 6일 기준 3.146%를 가리키고 있다. 같은 기간 10년물은 연 2.320%에서 연 3.431%까지 뛰었다. 채권 금리 상승은 채권 가격 하락을 의미한다.

실제 최근 대부분의 은행, 증권, 자산운용사 등 채권 딜링 기관들은 채권가격 급락으로 채권 운용 손실이 커지고 있다. 채권운용 손실이 계속되면서 기관들의 채권 투자 여력은 줄어들고 있는 상황이다. 결국 채권시장 수급 기반 약화는 추가적인 채권금리 상승, 기업들의 자금조달 악화로 이어질 가능성이 크다.

채권 전문가들은 국고채 금리가 적어도 연말까지 우상향할 것으로 예상하고 있다.

연준이 지난 4일(현지시간) 5월 FOMC에서 빅스텝(기준금리 50bp 인상)을 단행한 데 이어 6월과 7월에도 연속적인 빅스텝 이상의 기준금리 인상을 이어갈 가능성이 크기 때문이다. 시장에선 7월 기준금리 인상 이후에도 연준이 베이비 스텝(25bp 인상)으로 기준금리를 꾸준히 올려갈 것으로 전망한다.

백인석 자본시장연구원 연구위원은 "미국의 기준금리 인상은 시기를 놓쳤다. 중립금리를 연말까지 연 2.8%까지 올린다고 하더라도 물가는 잡히지 못하는 수준"이라며 "최소한 미국의 중립금리는 연말까지 2.4%까지는 가야 한다. 물가상승 둔화 시그널이 확인되지 않는 이상 미국은 빅스텝 이상의 금리 인상으로 물가 잡기에 나서야 한다"고 말했다.

빨라질 것으로 예상되는 한국은행의 기준금리 인상 속도 역시 우리나라 Hedge 거래 국고채 금리를 밀어 올리는 주요 요인으로 꼽힌다.

강승원 NH투자증권 연구원은 "우리나라 4월 CPI는 작년 동기 대비 4.8%를 기록하며 시장 전망치를 상회했다"면서 "NH투자증권은 이를 반영해 우리나라 연간 물가 상승률 전망을 4.3%로 상향조정했다"고 말했다.

그러면서 "한국은행의 연말 기준금리 전망을 기존 1.75%에서 2.00%로 상향조정한다"면서 "추가 금리 인상 시점은 5월과 7월로 제시한다"고 덧붙였다.

SC은행, 인도 루피(INR) 환리스크 헤지(Hedge) 거래 지원

스탠다드차타드은행이 세계 주요 신흥국에 진출하는 한국기업들을 돕기 위한 본격적인 행보에 나섰다. 스탠다드차타드은행은 인도에 진출한 한국 기업들 중 현지에 법인이 없는 기업들에게도 인도 루피(INR) 표시로 무역거래를 할 수 있도록 루피 스팟(Spot) 거래 및 헤지(Hedge) 거래를 제공할 예정이라고 29일 밝혔다.

한국과 인도간 무역거래의 경우, 그 동안 달러표시 대금청구 거래만 가능하다가 최근 인도 정부가 무역대금에 한해 인도 루피를 해외로 반출입할 수 있도록 규제를 완화함에 따라 루피 표시 대금청구가 가능하게 되었다. 그러나 인도에 현지법인이 없는 기업의 경우 결제 대금을 루피로 받아도 현지에서의 달러 환전이나 국내로의 송금이 어려워 무역거래에 많은 제한을 받았다.

한국스탠다드차타드은행은 인도 42개 도시에 99개의 지점을 보유한 인도스탠다드차타드은행과의 협업을 통해 인도 현지법인이 없는 한국기업이 무역거래에서 발생한 인도 Hedge 거래 루피의 스팟(spot) 거래 결제뿐만 아니라 무역대금 범위 내에서 루피 환율 변동에 따른 위험을 줄일 수 있게 Hedge 거래 선물환 등을 통한 헤지 거래까지 가능하게 할 예정이다.

이렇게 환 리스크가 해소되면 향후 인도 루피 표시 무역거래가 늘게 되어 한국-인도간 무역 활성화에도 기여할 것으로 기대된다. 현재 인도 전체 무역거래 중 인도 루피로 결제되는 비중은 5% 미만이다.

자스팔 빈드라(Jaspal Bindra) 스탠다드차타드은행 아시아지역 CEO는 29일 주한인도대사관 주관으로 서울 밀레니엄 힐튼호텔에서 개최된 ‘인디아데이(India Day, 부제; 인도 인프라와 제조업의 미래)’에서 “인도에 진출한 외국 기업이 현지 기업과 자유롭게 루피 표시 무역 결제를 하고 또 헷지를 통해 환리스크 관리까지 할 수 있다는 것은 다국적으로 비즈니스를 하고 있는 기업들에게는 상당히 의미 있는 일”이라고 말했다.

또한 아제이 칸왈 한국스탠다드차타드은행장도 ‘인디아 데이’ 행사를 앞두고 지난 21일

주한인도대사관에서 열린 기자간담회에서 “한국기업이 인도에 진출하면 계좌개설에서 시설자금 지원, 환헤지 상품까지 다양한 서비스를 제공받을 수 있다”고 강조하는 등 지속적으로 스탠다드차타드의 Hedge 거래 글로벌 네트워크를 통한 국내기업 지원에 대해 소개해왔다.

일부 증권사, 상품 거래 제한… 개미 투자자 대 헤지펀드 새 국면

개미 투자자 대 헤지펀

개미 투자자 대 헤지펀드와 싸움이 28일 새로운 국면을 보이고 있다.

북미 개미 투자자와 헤지펀드 회사 대결에 Hedge 거래 증권사가 거래 제한이라는 카드를 28일 제시했다.

미국 온라인 주식 거래 서비스 앱인 로빈후드가 28일 게임스탑, 블랙베리, 베드앤베스 비욘드 등 개미 투자자 후원으로 폭등한 주식 거래를 제한하겠다고 발표했다. 이 발표 후 주식 거래 대상에서 해당사를 제외했다.
이러한 거래 제한은, 개미 투자자의 진로 일부를 막은 결과로, 거의 즉각적인 주식 하락을 불러왔다.

27일 U$347대였던 게임스탑 주가는 28일 한 때 U$126선 까지 떨어졌다가, 수복에 나선 개미군단에 의해 현재 U$200선을 오르내리고 있다.

개미 투자자 군단의 활동 본진 역할을 하는 월스트릿벳츠 포럼을 보면, 개미 군단들은 다른 주식 거래 서비스로 발빠르게 전환하고 있다. 또한 Hedge 거래 이들 중 일부는 로빈후드를 대상으로 단체 민사소송을 준비하고 있다.

캐나다에서도 개미 투자자 군단에 뛰어들 길이 일부 막혔다. TD은행은 자사 주식 거래 플랫폼에서 게임 스탑 등에 대한 주식 거래 제한을 걸었다. | 캐나다 뉴스와 정보, 조이밴쿠버


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